日圓貶值原因,日幣走勢預測2022年它還會再跌嗎?日圓暴跌的投資機會在哪裡?

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近期有個很重要的事件,David猜測大家都有關注到,那就是6月15日的時候日圓貶值到了20年前的水平,直接貶值到了135.60兌1美元,這與美聯儲不斷加息不無關係,這也直接導致日本和美國陷入兩種截然不同的貨幣政策機制的夾擊之中。日本央行將利率維持在零水平,以提振疲弱的經濟并刺激物價上漲,而美聯儲(Fed)則在大舉加息(比如6月16日凌晨美聯儲加息75bp),以遏制不斷加劇的通脹。接下來我將從日圓貶值原因,日幣走勢預測2022,是否繼續下跌,以及日幣投資方法這些方面來進行分析。

日圓貶值原因

那麼日圓暴跌到底有哪些原因呢?David以為有以下兩點:

1、日本國內本身的貨幣貶值需要;

2、美元持續加息導致資產流出,增加了市場日圓供給。

簡單列出兩條原因可能大家不是很容易明白,首先解釋一下影響比較次要的原因:美元持續加息導致美元資產流出釋放日元流動性。從數據可以發現過去半年時間 日本拋售了1000多億美元,美元外匯儲備降低至13297億元,折合日圓13萬億之多,這部分流動性必然導致日圓對內持續貶值。

其次是日本國內本身的貨幣貶值需要。我們知道自日美廣場協議之後,伴隨日本地產泡沫破裂,日本經濟陷入失去的20年,這一段時間日本企業韜光養晦專注科技研發,確實也在過去的20年中在製造業上取得了非常高的成就,但是伴隨全球製造業產業持續發展,部分日本本土優勢產業如汽車被歐美品牌搶佔了很大一部分市場份額,這就導致大量日本企業進入產業成熟期,市場份額增長速度放緩,直接帶來的影響是就業、經濟增長速度放緩,而普通民眾收入不再增長的情況下消費增長也難以有好的表現。

我們關注到日本內閣官房長官松野博一(Hirokazu Matsuno)表示,日圓貶值對日本經濟有好有壞的影響,他重申政府的觀點,即該機構正以一種緊迫感關注外匯市場。一方面日圓貶值利於國內產品出口,可以增加就業以及企業利潤;但是由於日本是一個資源匱乏的國家,對能源進口尤其依賴,而日圓貶值直接增大了能源進口的成本壓力。

日圓還會再跌嗎?日幣走勢預測2022

前文提到日圓貶值的最大原因是國內經濟發展的需求,基於這點判斷接下來半年日圓走勢很難再繼續貶值下去。

日本央行進行日圓貶值操作的核心目的是希望日圓匯率在一個比較合適的位置既能刺激國內經濟發展,又不至於導致通脹過度膨脹導致經濟危機。回顧過去20年美元兌日圓匯率走勢:

注:圖片來自鉅亨網

從圖中可以看到,2002年的時候美元兌日元匯率就曾經達到過135元以上的水平,而隨著20世紀末亞洲金融危機逐步緩和,日元兌美元則不斷走升值趨勢,2012年達到歷史極值76日元兌1美元之後進入再次貶值的通道。

其次,根據5月27日日本央行行長黑田東彥的發言,將致力於維持日本2022年通脹維持在2%的水平,而我們看到5月日本通脹率統計為2.1%,但是本質上卻是因為俄烏危機導致能源和商品價格上漲帶來的,並不是政策制定者所期望的可持續的、可接受的通脹,而要實現可持續、可接受這一目標還任重道遠。

同期我們也關注到美國正在加快其加息的步伐來抑制國內由於商品進口不暢和貨幣超發帶來通脹,6月16日加息75bp,那麼下一次加息呢?從目前美聯儲的言論來看基本不會低於50bp的加息力度,相比美基準國債收益率為3%,而日本國債收益率僅為0.25%,顯然美債更具備吸引力。

綜合David所關注到的三個因素,預計2022年日圓匯率很難進入升息週期,一旦國內通脹率持續不達央行預期的效果,不排除會暫停寬鬆貨幣政策的行為,進而推動日圓匯率進入高位震蕩的可能,維持115-135區間的日圓/美元匯率水平顯然能給到日本央行更多的操作空間。

日圓可以投嗎?投資方法介紹

David一直秉持的觀點是:危機危機,危中有機;危機投資是最佳的實現財富增長的機會。

對於目前日圓匯率的大概率判斷是接下來的半年維持高位震蕩,但是我們不能排除美聯儲加息以及日本通脹失控的風險,那麼我們投資日圓的方式就有了兩個比較方便的方式:

  1. 直接投資日圓相關的匯率產品,比如USD/JPY(美圓兌日圓貨幣對)或者CNY/JPY(人民幣兌日圓貨幣對),直接參與外匯交易優勢在於直接,但是缺點也很明顯:缺少對沖工具、止盈止損要求較高,新手很難把握由於全球各類消息帶來的波動性交易機會。
  2. 第二個是通過CFD(差價合約)的方式參與,運用差價和與的方式參與外匯交易可以起到花小錢辦大事、交易成本低、品類充足合理對沖風險的效果,David常用的也是差價合約的方式投資外匯,當然還有數字貨幣以及一些美股指數。

可能有的朋友有疑惑了,差價合約(CFD)是什麼?我直接參與不行嗎?

首先作為一個投資人,CFD必須要了解,所謂的差價合約是指某一金融資產買賣雙方的一項合約,根據合約條款達成的情況下由賣方支付給買方資產現價和平倉價值之間差價(或者是差價為負的時候買方付給賣方差價)。本質上,差价合约是一种金融衍生工具,投資者標的資產的價格上漲或下跌來獲利的工具,標的資產可以使股票、外匯、數字貨幣等資產。

當然,使用差价合约,也會導致持有人面临追踪误差、对手方风险和高杠杆的风险。投资人面临着在价格往预期方向走之前被斩仓(强制平仓)的可能性。

那麼直接參與可不可以呢?David看來,直接投資這種方式可以當然是可以的,但是我一般不會這麼做,一方面國際上外匯交易金額一般比較大,一手差不多100萬美元,經常是跨國企業做支付和避險用的,我不想用這麼多資金佔用在外匯投資上;而通過銀行去做又會手續費很高,所以我喜歡用差價合約(CFD)來做,比如我目前就1萬美元,那我可以選擇不同的槓桿倍數來交易,比如用一個100倍的槓桿,那我就可以有100萬美元的外匯持倉,漲1%我就有翻倍的收益(當然一般是不會做100倍的,風險太大)。

怎麼做投資很重要,而用什麼平台的工具去參與更重要,安全便捷是第一考慮點。David我常用的是Mitrade平台,這是踩了很多坑摸索出來的。

安全性方面,Mitrade獲得的金融監管牌照要求其必須擁有完善的投資人保護制度,澳洲證券投資委員會對於金融服務合規審核是十分嚴苛的,要求Mitrade必須從四個方面保障用戶資金安全:

❶客戶賬戶資金在必要時要單獨存放在信託賬戶;

❷平台不使用客戶資金進行任何法律許可外的商業活動;

❸平台嚴禁參與任何市場的投機活動;

❹第三方會計事務所對平台進行獨立審計。

其次我看中Mitrade這個平台的原因還有以下幾點:

  1. 出入金快,支持信用卡入金且平台不會額外收取費用,出入金都是0費用;
  2. 槓桿最高做到250倍,可以交易股票、外匯、數字貨幣以及商品等品類;
  3. 止盈止損設置便利,還能做模擬交易給新手練手,中文視頻教學。
註冊: https://mytd.cc/1FS

但是也有讓人頭疼的點,賬戶閒置超過180天會收取每個月10美元的閒置費,如果在台灣時間6AM前還持有倉位則會收取隔夜費。當然相比來說成本還不算高。

總結

上文已經分析日圓貶值原因,日幣走勢預測2022,是否繼續下跌等方面,也分享給大家了日幣投資方法,對比下來,外匯投資在當前亂糟糟的國際環境背景下是一個不錯的選擇,尤其是日圓匯率的機會,日圓貶值到20年前,這是我們投資人一個危機中蘊含的大機會。祝大家投資成功!

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