台灣加權指數歷史走勢圖大盤分析及走勢預測

本篇文章是 part 1 of 1系列 指數投資
  • 台灣加權指數歷史走勢圖大盤分析及走勢預測
閱讀時長: 2 分鐘

1. 前言

近期市場波動較大,從投資風險控制的角度,我們的持倉應該要合理複雜化。所謂合理複雜化就是持倉要包含能被市場認可的,包含高、中、低三個風險層級的資產,用合理的倉位配比來達到我們的投資目的。

前期David與大家分享的比較多的是一些高風險的如加密貨幣做多做空、匯率做多做空的一些方式方法,今天我們繼續談談風險中等的權益類資產投資中常見的指數投資,以台灣加權指數為例來分析台灣加權指數歷史走勢圖,跟大家詳細聊聊為什麼要投指數,投資指數有哪些優缺點。

2. 台灣加權指數歷史走勢圖大盤分析

首先我們的知道什麼是台灣加權指數,所謂台湾加权股价指数也可稱為加权股价指数 、加权指数,也是常聽到的“大盤”,他的編制方法也很簡單,由證交所採用市值加權法進行編制,將所有的上市普通股都納入在內,回溯指數起始與民國55年,起始指數為100點,感興趣的投資者可以用下方共識自己去計算一下:

台湾加权股价指数=总发行市值 ÷ 当日基值*100

其中,总发行市值=各成分股成交价格*当日发行股数。

並且,上市的900多家公司也並不是所有的公司都納入,哪些股票選入,哪些公司剔除都有一些嚴格的要求:

調入規則剔除規則
1、新上市公司股票於上市滿一個日歷月之次月第一個交易日納入指數成分股。

2、創新板上市公司或創新板第一上市公司改列為上市公司、第一上市公司,滿一個日歷月之次月第一個交易日納入指數成分股。

3、已上市公司轉換股份予他新設公司或設立金融控股公司、投資控股公司、已上市公司分割後新設公司。

4、上櫃轉上市公司。
1、上市股票停止買賣。
2、上市股票終止上市。

目前其前十大持倉分別是“台積電29.01%權重、聯發科3.03%權重、鴻海2.69%權重、台塑化1.71%權重、中華電1.63%權重、富邦金1.62%權重、聯電1.49%權重、國泰金1.48%權重、台達電1.25%權重、長榮1.24%權重”。

所以大家發現了嗎?科技依然是第一生產力,按照市值加權的方式,前十大持倉大部分都是半導體科技類的公司,所以從屬性歸類,完全可以當做一個有墊底的成長性指數投資品種,關注指數的走勢情況我們也可以得出科技是第一生產力這個結論:

此图片的alt属性为空;文件名为台灣加權11-1024x534.jpg

注:圖片來自鉅亨投資

分析大盤,可以分為08-20和20之後兩個階段;08-20這一段是08年美國次貸危機之後的全球經濟修復成長階段,這段時間從消費電子、軍工到新能源等行業的發展,極大地提供了以台積電為首的台灣半導體企業大量的增量訂單,使得這些半導體企業在業績、股價等方面都取得了極大地進步,看的是世界經濟持續發展進步的紅利。

第二個階段是20年之後,由於新冠疫情在20年開始全球大流行,海外大部分半導體工廠停工的停工,封控的封控,極大地降低了全球半導體的產能,但是在此期間新能源車產業在全球掀起爆炸式的發展趨勢,得益於島內疫情防控還不錯,島內半導體企業訂單和預期也持續上漲,直接帶動股價飆漲,這裡面一方面是疫情降低了產能的預期,一方面是島內產能的充足吸引到訂單,所以核心的影響因素是全球新冠疫情的防控情況,短期的疫情控制確實是會對半導體產業產能回升預期帶來一定的強化,但是疫情一天不出現實質性的拐點,半導體產業供給緊張的局面就不會被緩解,島內的半導體企業的強業績預期就還會存在,與疫情波動共同波動。

3. 加權指數未來趨勢預測

回歸正題,那麼加權指數到底還值不值得我們去投資呢?答案是肯定的,兩個核心原因支持我們不管是長期還是短期都應該將加權指數納入到我們的持倉中來。

我們關注指數個股的基本面:只要指數包含的成分公司不出現大的問題被退市導致成本股大變動,那大盤就可以堅定的看做是台灣地區半導體科技型企業的代表。本身David對新事物是比較關注的,前期也跟大家聊過新能源這一塊的投資,就以最近幾年大火的新能源汽車,對比傳統燃油車和目前新能源車對芯片半導體的需求,燃油車單輛車的平均芯片價值為350美元,而純電車的平均芯片價值可達770美元,高檔電動車則可達1500美元,如果是配備自動駕駛等技術的電車所包含芯片價值會更高,並且還在不斷提升;其次元宇宙等新興平台搭載硬件消費電子產品也不斷增加對半導體的需求。

從中長期需求端依然可以看多半導體產業,但目前的情形是疫情導致的悲觀情緒與下游需求的增長,導致多空情緒不斷博弈,直接導致近一年以來指數波動巨大。那麼接下來到底大盤怎麼走就有了理論基礎,預計後期依然是底部逐漸抬升的震蕩走勢,長期繼續看多其表現。

從技術面來看,自20年3月下旬指數見底之後一路大漲,在8-9月構築階段性平台支撐12600余點之後再次繼續大漲,在今年年初見頂18620之後隨即開始回落,截止到今天依然還是下跌的行情,但是12600左右的支撐位在這裡,結合前面所提到的,只要疫情預期在,那12600左右的位置可以看做是階段性的底部支撐,若擊穿此點位到達11000左右,合適的買點就出現了。

此图片的alt属性为空;文件名为台灣加權22-1024x497.jpg

4. 加權指數是否還值得投資呢?

投資沒有最好的品種,只有最好的時機,就像現在穿越回到10年前,大家都會選擇傾囊買入BTC是一樣的,當趨勢走出來了之後我們再去看這個投資行為就很簡單了,但是十年前誰能確定預測到BTC瘋狂的走勢呢?選擇和堅持以及嚴格的投資紀律才是重點。

言歸正傳,對於大盤的投資,我是會去做的,原因前面給大家說明過:看好未來,所以投資加權指數是必要的。

1、還是以個股來看,第一大佔比成分股台積電:其2021年營收和凈利潤爆發式增長,營收達573.2億美元,同比增長18.5%;凈利潤按照季度表現來看,每個季度50-60億美元左右,全年在200-240億美元左右,增長必然高達15%以上了。在2021年月度營收全部超過 1000億新臺幣的推動下,臺積電2021年全年的營收達到了 15874.15億新臺幣,折合約573.2億美元),較2020年的13392.55億新臺幣增加 2481.6億新臺幣,同比增長18.5%。而在4月份發佈的Q1財報顯示臺積電Q1凈利潤70億美元 同比增長45%!大大超出市場預期,這說明什麼問題呢?說明即使疫情導致的全球經濟流動放緩到極致了,但是對硬核科技產品配件的需求依然及其旺盛!

2、可能有讀者會說:既然是看好台積電為代表的半導體板塊,那我直接買這一行業或者直接買台積電不就可以了嗎,為什麼要捨近求遠的去買指數呢?這就要談到建議大家要在持倉中包含大盤的第二個原因:相對安全性。

大家回到本文前段講指數編制規則的時候介紹了其個股退出原則,誰也不能保證明天我們所持有的個股會不會暴雷,單獨押寶一個票或者一個行業是一個高風險行為,一旦出現個股或者行業利空,那可能就是一波腰斬甚至更多;但是加權指數包含的是一攬子900余只股票,單獨的一兩個或者一個行業出現利空並不會給我們帶來太大的虧損導致我們心態波動從而擾亂我們的理智思考,能夠保持冷靜才能做出相對最精確地判斷和操作動作,這也是為什麼我說的相對安全性,相對個股的不確定和高波動,指數會帶給我們的投資更多的安全感。

5. 加權指數如何投資?

加權指數投資有多種方式,在此介紹一下差價合約也就是CFD投資。

隨著金融市場持續發展,目前市場上有很多支持CFD交易的平台,就David使用下來的感受,Mitrade平台會更友好一些,

CFD交易的優勢:

  1. CFD交易支持做多也支持做空的雙向交易,設置好止盈止損可自動執行,比如前面例子裡面提到的,假設我前面就持有比特幣,當市場出現利空消息(比如美聯儲又要加息)的時候,我又不想承受比特幣價格下跌帶來的損失,那我就可以立刻做一筆空單BTC-CFDs來對沖掉風險磨平損失,或許還能通過做空給我帶來不少的收益。
  2. 效率高,花小錢辦大事,假設直接賣出BTC來做空就需要實際買入BTC才能做空,而經濟上融資做空也需要不小的抵押品額度,但是CFD平台大部分支持5-10倍的槓桿,部分平台對貨幣對、黃金、原油、股指等商品的杠桿甚至超過100倍以上(比如Mitrade平台最高提供250倍槓桿),可以按需選擇。

更多請參考歷史文章:

下面是交易视频供参考:

6. 總結

最後總結一下,從台灣加權指數歷史走勢圖來看,對於加權指數的投資,大家也不要嫌棄他的收益低,總結了一下從12年至21年的10年中,買入並持有一年的正收益概率高達80%,只有2年是虧損的,並且虧損比例都限制在11%以內,可以參考下表:

時間線2012201320142015201620172018201920202021
收益率8.87%11.85%8.08%-10.41%10.98%15.01%-8.60%23.33%22.80%23.66%

從表中數據來看,如果你在12年買入持有到21年底,這個持倉已經翻倍了,年化基本做到了10%的收益,年化10%高嗎?很高了!

發佈留言