外匯交易教學指南–如何交易外匯?

閱讀時長: 11 分鐘

一、如何通過外匯交易賺錢?  

在外匯市場中達成一項交易是很簡單的。這個交易的機制與其他金融市場(如:股票市場)交 易機制很類似,所以你如果有相關的交易經驗,那麼應該學起來會很快;如果沒有相關經驗,跟著我們的外匯交易及投資教學系列指南,也能輕鬆上手交易外匯。 

投資者交易外匯的目的是從匯率漲跌中獲利。匯率即兩種貨幣之間的兌換比例。 我們這裡舉例說明: 

在歐元/美元匯率為 1.18 的時候,我們購買了 10000 歐元,同時,花費掉了 11800 美元;當匯率 漲至 1.25,我們將持有的 10000 歐元賣掉,重新獲得 12500 美元。兩次外匯交易中,獲得 700 美 元的利潤。 

1.1 如何看懂外匯報價?

貨幣總是成對報價,例如:英鎊/美元(GBP/USD)、美元/日元(USD/JPY),其原因是, 在每一次外匯交易中,買一種貨幣和賣一種貨幣總是同時進行的。 

1.2 基礎貨幣和計價貨幣 

先來看一個英鎊 VS.美元的例子: 

英鎊(基礎貨幣)/美元(計價貨幣)=1.21228 

分隔符號左右兩邊分別是基礎貨幣和計價貨幣,當買進時,匯率告訴買家買入 1 單位的基礎貨 幣需要花費多少計價貨幣。如上述例子,買家需要花費 1.21228 美元來買入 1 英鎊;也可以 說,買家賣出 1 單位的英鎊能得到 1.21228 美元。因此,基礎貨幣就是買家需要花費多少計價 貨幣來得到這 1 單位的基礎貨幣。 

如果買“歐元/美元”,這只表示買進基礎貨幣和賣出計價貨幣是同時發生的。當買家認為基 礎貨幣會比計價貨幣更快增值,則會買入貨幣對(獲得利益);當買家認為基礎貨幣會比計價 貨幣更快貶值,則會賣出貨幣對(損失利益)。 

值得注意的是,貨幣對在外匯市場中的報價方式是標準化的,其貨幣報價通常用“/”分隔 開,當然它可以用其它的來代替,例如:直接省略,用句號、破折號等。 

1.3 “多頭”和“空頭” 

在進行外匯交易時,首先要確定你是想買進匯率還是賣出匯率。如果你想買進(即買入基礎 貨幣並賣出計價貨幣),實際上你認為基礎貨幣會增值,並且將來會以更高的價格賣出。這 稱為“做多”或“做多頭寸”。

如果你想賣出(即賣出基礎貨幣並買入計價貨幣),實際上你認為基礎貨幣會貶值,並且將 來能以更低的價格買入。這稱為“做空”或“做空頭寸”。 

當進行兩次相反外匯交易時,這種操作稱為清倉(平倉)。 

1.4 買入價、賣出價和價差 

所有外匯報價都由兩部分價格構成:買入價和賣出價。通常,買入價低於賣出價。買入價就是做 市商願意用計價貨幣買入基礎貨幣支付的價格;賣出價就是做市商願意賣出基礎貨幣來得到計 價貨幣的價格。買入價和賣出價之間的差額就是價差。 

二、如何確定外匯交易時機  

一種貨幣的需求供給變化是受多方經濟因素的影響,促使匯率也隨之上下波動。 

以歐元/美元為例:如果預期美國經濟會衰退,那會對美元造成不良影響,這就導致買方會 買入歐元/美元;相反,預期美國經濟增長,相對歐元貶值,買方則會賣掉歐元/美元。 

以美元/日元為例:如果預期日元貶值,買方會買入美元/日元;相反,如果日本投資者將資 本都從美國資本市場撤出,兌換成日元,那美元價值就會受挫,這樣買方就會賣掉美元/日 元。 

以英鎊/美元為例:如果英國的經濟發展的比美國好,那買方會買入英鎊/美元;否則,賣掉 英鎊 /美元。 

2.1 如何交易美元/瑞士法郎外匯貨幣對 

如果瑞士法郎估值過高,買方可以買入美元/瑞士法郎;如果美國房地產市場將要削弱未來的 經濟增長,進而影響貨幣價值,買方可以賣掉美元/瑞士法郎。 

2.2 以“手”交易 

外匯交易中交易數量的單位通常為“手”。為了更好地理解 1 手的概念,我們可以想像去菜市 場上買雞蛋,雞蛋是按盒賣的,1 盒裡有 12 個雞蛋。同理,外匯市場是按手交易的,1 標準手

為 100000 單位貨幣價值。現在的外匯交易中,也可以交易迷你手(10000 單位)、微型手 (1000 單位)、奈米手(100 單位) 。 

2.3 保證金交易 

如果我們想進行外匯交易,但是沒有足夠的本錢,是否就不能進行外匯交易了呢?其實,還 可以採取另一種交易方式,即保證金交易。比如,我們想進行價值 10000 歐元的外匯交易,可 以只在帳戶中存入一小筆錢,這筆錢就是保證金,這種交易操作就是保證金交易。杠杆是交 易價值量與保證金之比。 

我們可以來瞭解一個保證金交易的過程: 

當我們認為市場上英鎊會比美元更快升值,而這時我們又沒有足夠本金進行外匯交易,可以 選擇保證金交易。保證金交易要求保證金要繳納交易價值的 2%,那麼我們想在英鎊/美元匯率 為 1.5 時買進 1 標準手,即買入 100000 英鎊時,賣出 150000 美元,那麼我們僅需要在帳戶中 存入 3000 美元(150000*2%)。此時,你只花費了 3000 美元,就擁有了 100000 英鎊。當英鎊 /美元匯率升值 1.50500 時,賣出 100000 英鎊,獲得 150500 美元,你能從中獲得 500 美元的 利潤。 

因此,在保證金交易下,我們可以用少量的資金成本,賺取大量的利潤。當然我們也可能損 失慘重。 

2.4 展期 

外匯交易中,難免會遇到展期。展期是指將外匯交易的頭寸到期日延長到下一個交收日。如 果在閉市(通常是美國東部時間下午 5 點)時開設頭寸,那麼你的帳戶中就會產生一筆日利

率展期費。交展期費用與否,完全取決於自己。如果你不想要賺取或者支付這樣一筆費用, 那麼只需要在閉市前結束你的頭寸。由於外匯交易一般會同時涉及買賣兩種貨幣,因此收取 展期費也是外匯交易的一部分。我們會因為借來的貨幣支付展期費;也能通過買入的貨幣賺 取展期費。比如,我們買入的貨幣的利率遠高於借入的貨幣,那利率差就是正數,借此我們 可以獲得一筆正向的利息收入;相反,如果利率差是負數,那麼我們就需要付一筆利息費 用。 

需要注意的是,一些零售外匯經紀商會根據不同的因素調整他們的展期利率,比如說杠杆水 準、同業拆借利率等,因此大家最好是和自己的經紀商核實有關展期利率以及借入/借出程 式方面更多的資訊。 

三 在外匯市場中點是什麼?  

在外匯交易中,我們經常聽到“點”、“基點”、“手”等相關術語,那麼接下來我們分別討論 一下它們的定義以及如何計量它們的價值量。 

“點”(pip)是表示兩種貨幣之間價值變化的計量單位。如果歐元/美元匯率從 1.1050 升至 1.1051,其變動水準就是 1 個基點。 

大多數貨幣對的報價精確到小數點後 4 位,但也有一些例外,如日元貨幣對(它們精確到小 數點後 2 位)。 比如,歐元/美元貨幣對的基點是0.0001,美元/日元貨幣對的基點是0.01。 

有時出現這樣的情況——一些外匯經紀商的貨幣對報價不以 4 位小數和 2 位小數為准,而以 5 位小數和 3 位小數報價。 這個稱為十分之一點(“fractional pips”或“pipettes”)。 一個十分之一點就是十分之一的基點。 

如上圖所示,在外匯交易平臺中,十分之一點位於大寫數字右上角紅色圓圈中。 認識了點的基本概念後,我們來學習下如何計算點的價值。 

基點的價值公式:(計價貨幣價值變化)*匯率的比值=點值(以基礎貨幣計)

如何實際運用這個計算公式呢?我們來看一個簡單的例子:當美元/加元貨幣對匯率為 1.0200 時,1 個基點的變化價值就是 0.0001*(1 美元/1.0200 加元),即 0.00009804 美元。如果我 們交易 1 迷你手,那帳戶頭寸變化就是 0.9804 美元。 

由於外匯交易是全球性交易,每個人帳戶的貨幣都不盡相同,因此我們需要將基點價值轉換 成帳戶所需要計量價值。轉換點在帳戶中的價值時,只需要將點的價值乘以或除以帳戶貨幣 的匯率。如果點的價值是與基礎貨幣單位相同,需要轉換成計價貨幣單位,則將點值除以相 應的匯率比率;如果要轉換成基礎貨幣單位,則點值乘以匯率比率。當然,這麼複雜的計 算,不需要我們自己手動算出,外匯經紀商會幫我們自動計算出來。 

四、 在外匯市場中什麼是一手?  

前面我們已經瞭解過“手”的概念,接下來我們學習一單位“手”對點值的影響。 

假如我們交易 1 標準手,當美元為基礎貨幣,美元/日元貨幣對匯率 119.80,以美元計價的 點值為 0.01/119.80*100000=$8.34;當美元為計價貨幣,歐元/美元貨幣對 1.1930,以美元 計價的點值為(0.0001 / 1.1930) *100,000*1.1930=$9.99734.計算方式的不同,取決於美 元是否是首要報價。 

4.1 什麼是杠杆? 

前期介紹過杠杆的概念,這裡學習杠杆的運用。使用杠杆取決於經紀人和自己的接受程度。 每手最小的保證金因經紀人的不同而異。比如,杠杆比例為100:1,你的交易量是100000美 元,那你僅需要存入 5000 美元到你的帳戶中。這 5000 美元不是一種費用,而是一種保證金 存款,當你結束交易後,這筆錢就會返還給你。當然,你所獲得的利益或損失同樣會在你的 帳戶上進行增加或減損。經紀人需要保證金的原因是為了規避你損失錢的風險。當你的損失 使帳戶權益跌破保證金額度,經紀商的風險控制系統就會產生作用, 自動關閉你的交易,以 防止損失進一步擴大。這是一個為防止帳戶餘額變成負數的安全機制。 

4.2 如何計算自己的得失? 

瞭解點值和杠杆如何計算之後,我們進一步學習如何計算自己的盈虧。 

假設我們買入美元,賣出瑞士法郎: 

a) 此時的報價率是 1.4525/1.4530。因為我們是買入美元,因此我們關注的是賣出價(Ask), 即 1.4530,這是做市商準備賣出的價格;

b) 我們基於 1.4530 的價格購入 1 標準手,即 100000 單位; 

c) 過一段時間後,價格漲至 1.4550,這是你打算清倉; 

d) 美元/瑞士法郎貨幣對的新報價為 1.4550/1.4555.為了平倉,你需要賣出貨幣,因此以買入 價(Bid)1.4550 賣出,這是做市商準備收購的價格; 

e) 1.4550 與 1.4530 差額為 20 個基點; 

f) 基於前述的公式,我們賺得(.0001/1.4550) x 100,000 = $6.87 per pip x 20 pips =  $137.40。 

4.3 買賣價差 

當進入外匯市場交易時,我們會受到買賣價差的影響。買入貨幣時,我們要關注賣出價 (Ask);賣出貨幣時,需要關注買入價(Bid)。 

五、 外匯常用術語  

進行外匯交易時,掌握外匯專業術語具有重要意義。前文中,我們對部分專業名詞進行講 解,但沒有進行總體回顧,本章我們進行歸納總結。 

市場上有 8 種通用交易貨幣,分別是美元(USD)、歐元(EUR)、日元(JPY)、英鎊 (GBP)、瑞士法郎(CHF)、加元(CAD)、紐西蘭幣(NZD)、和澳幣(AUD),被稱為主要貨 幣,其餘是次要貨幣。 

基礎貨幣和報價貨幣分別是貨幣對的分子和分母。貨幣對匯率報價表示 1 單位基礎貨幣需要 花費多少單位計價貨幣。基點是貨幣價值的最小單位。幾乎所有的貨幣對都包含 5 位元數 字,大部分小數點出現在第一個數字之後。通常,1 基點等於 0.0001,但是有關日元貨幣對 除外,日元的基點是 0.01。十分之一點是基點的十分之一,也就是 0.00001. 

買入價是交易商賣出基礎貨幣的價格;賣出價是交易商買入基礎貨幣的價格。價差是買入價 與賣出價之間的差額。當報價匯率比較大額時,做市商通常會忽略前面的幾位元數字,如: 美元/日元報價匯率為 118.30/118.34,但在報價時直接簡化為“30/34.” 

5.1 報價慣例 

在外匯市場中,匯率採用以下標準格式表示: 

基本貨幣/報價貨幣=買入價 Bid/賣出價 Ask

5.2 交易成本 

買賣價差是一次交易的交易成本,其中一次交易指標對同一貨幣對,進行相同交易量的買 入(或賣出)交易和賣出(或買入)交易。 

5.3 交叉貨幣對 

在國際市場上,幾乎所有的貨幣兌美元都有一個兌換率.一種非美元貨幣對另外一種非美元貨 幣的匯率,往往就需要通過這種對美元的匯率進行套算,這種套算出來的匯率就稱為交叉匯 率。而交叉貨幣對意指貨幣對中任何一種貨幣都不是美元的貨幣對。由於交易者實際上發起 了兩次美元交易,因此交叉貨幣對表現出不穩定的價格行為。交叉貨幣對的交易通常需要更 高的交易成本。比如,我們買入歐元/英鎊貨幣對,相當於我們先買入歐元/美元貨幣對,再 賣出英鎊/美元貨幣對。 

5.4 保證金 

當開設一個保證金帳戶時,存入的最低保證金金額因經紀商而異,最低可以是 100 美元,最高 可達 10 萬美元。每次執行新交易時,保證金帳戶中一定比例的帳戶餘額將作為新交易的初始 保證金。初始保證金金額由基礎貨幣對、當前價格以及交易的數量決定。 

5.5 杠杆 

杠杆是實際交易量與保證金之比。它是一種用相對較少的資本控制大額交易的方式。不同經 紀商的杠杆率差異很大,從 2:1 到 500:1 不等。 

六 、外匯訂單類型  

上章溫習了外匯術語,本章我們延伸下外匯交易中有哪些交易訂單。 

外匯交易訂單可分成兩大類,市價訂單和掛單。市價訂單是指以市場上現存的最佳價格購買或出 售的訂單。比如,歐元/美元的買入價是 1.2140,賣出價是 1.2142,如果我們想買歐元/美元貨 幣對,則會以 1.2142 的價格買入。當我們在平臺上立刻執行買入指令,那成交價就是當前的確 定價格。 

掛單包含幾類不同的訂單指令,我們依次瞭解一下。 

限價訂單是指以低於市場價格買入或高於市場價格賣出的指令。

如上圖,藍點是現行價格。綠線低於藍點,當我們設置了一個買入限價指令時,為了觸發這一條 件,首先價格需要降低,這種情況就是朝著有利於自己的方向發展;紅線高於藍點,當我們設置 了一個賣出限價指令時,為了觸發執行條件,價格首先需要上漲。理論上,買入限價訂單的買入 價一般會等於或低於指定價格;而賣出限價訂單的賣出價一般會等於或高於指定價格。 

限價停損單是指當價格觸及某一停損價格時停止執行訂單。只有當價格上升至停損價格時才想買 入;或者價格跌到停損價格時才想賣出。當價格變的不利於自己的時候,這個停損單才會被執 行。 

如上圖,藍點是現行價格。綠線在藍點以上,當我們設置買入的停損單時,為了觸發條件, 現行價格需要繼續上漲;同樣,紅線在藍點以下,當我們設置賣出的停損單時,為了觸發條 件,現行價格需要繼續下跌。很明顯的看出,這種訂單一般是在價格不利於自己的時候才會 被執行。

止損單是一種當市場價格達到盈虧點價格時執行的訂單,目的是預防在價格對自己不利時額 外損失。當做多時,它是賣出止損單;當做空時,它是買入止損單。止損單在頭寸清算或手 動取消止損單之前一直有效。 如果自己不想一直監控不利於自己方向發展的市場價格走勢, 那麼設置止損單是非常有效的。 

移動止損訂單是一種隨價格波動而變動的附屬於持倉頭寸的止損單。 比如,當我們想要在匯率 為 90.80 時做空美元/日元貨幣對,並設置移動止損單在 20 個基點。這意味著我們設置的止損價 格在 91.00.如果價格繼續下降至 90.60,那我們的移動止損單的價格將會定位在 90.80.一旦市 價觸及到設置的移動止損訂單價格,那麼將以最好的價格進行清倉。 

6.1 限價訂單 vs.止損單 

學習了這麼多訂單種類,一定會混淆限價訂單和止損單,那我們來瞭解下它們之間的區別。 

限價訂單和止損單不同之處在於,設置特定價格的目的。當市場價格到達或者經過該特定止損 價格時,止損單執行訂單,這個價格相當於是個起始;當市場價格等於或者優於特定的限價 時, 限價單才會被執行,這個價格相當於是個價格保護。 

6.2 特殊的貨幣訂單 

外匯市場上還存在一些特殊意義的訂單指令: 

取消前有效(Good‘Till Cancelled, GTC):在你決定取消 GTC 訂單之前,GTC 訂單在市場 上一直有效,你的經紀商在任何時候都不會取消訂單。因此,你需要時刻記得你委託給經紀 商的訂單。 

當天有效(Good for the Day , GFD):在當天交易日結束前,GFD 訂單是有效的。 

二擇一委託(One-Cancels-the-Other,OCO):包括兩個買進指令(或兩個賣出指令),執 行 一個指令則自動取消另一個指令。 OCO 允許我們同時設置兩個訂單指令,但是只有一個會 被執行。 

OTO(One-Triggers-the-Other):OTO 訂單與 OCO 訂單相反,它在觸發其中一個訂單時同時觸 發另一個訂單。當你想提前設定止盈和止損點時,甚至在你進行交易之前,你就可以設定了一 個 OTO 訂單。 

6.3 止損 vs. 限價 

綜上所述,基本的外匯交易訂單類型涵蓋了市價訂單、限價訂單、止損訂單等,通常是被大多 數交易者所運用的。當開設頭寸,以下掛單可能會被用到:

“買入止損”以高於市價價格的價格建立多頭頭寸; 

“賣出止損”以低於市價價格的價格建立空頭頭寸; 

“買入限價”以低於市價的價格建立多頭頭寸; 

“賣出限價”以高於市價的價格開設空頭頭寸。 

使用限價訂單還是市價訂單是需要折中考慮的。採用市價訂單,買入時,是需要付更高的要 價;如果想省錢,可以選擇限價訂單。保持你的訂單法則簡單化是最好的策略。 

七 、外匯模擬交易的成功之路  

在進行實戰交易前,進行模擬交易是十分推薦的。在模擬交易過程中,我們可以瞭解交易平臺 的優缺點,學習外匯交易的機制,並在無風險下檢驗自己的交易技能及交易過程。 只有當我 們在虛擬交易中演化出一套自己穩定的盈利機制,才能考慮將真錢投入進去。在接觸外匯交 易之初,我們最好致力於研究一種主要的貨幣對,因為它們流動性較高,穩定性較好。與此 同時,我們需要適應不同的市場環境,並在不同的市場環境中調整自己的交易方法和策略。 有一點需要牢記,外匯交易需要專注、花時間、耐心去判斷一場交易。 

八、 交易外匯能賺錢嗎?  

有幾個事實要知道: 

首先,所有的外匯交易商都會在某些交易中遭受損失; 

其次,外匯交易不適合失業人群、低收入人群、或是信用卡透支人群等,因為你必須擁有一 萬美元資金成本在你的外匯交易帳戶中; 

最後,外匯交易不是一夜暴富的管道,它需要投入大量的時間去實踐。 

綜上所述,進行外匯交易,你需要投入一定的時間和耐心進行虛擬交易,演化出一套自己的 交易範本,並且要在這個領域上下功夫、不斷進行實操訓練,做好心理預期,即不是每一筆 交易都是獲利的。

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